Теория перспектив, фундаментальная концепция поведенческих финансов, исследует, как поведение человека влияет на принятие финансовых решений. Это предполагает, что люди оценивают потенциальные выгоды и потери на основе предполагаемой ценности, а не фактических результатов, что приводит к предвзятому принятию решений. В этом тематическом блоке теория перспектив будет рассмотрена в увлекательной и реалистичной форме, проливая свет на ее совместимость с поведенческими финансами и ее актуальность для финансирования бизнеса.
Основы теории перспектив
Теория перспектив, разработанная психологами Дэниелом Канеманом и Амосом Тверски в 1979 году, бросает вызов традиционной экономической теории, согласно которой люди всегда принимают рациональные решения для максимизации полезности. Он предполагает, что на решения людей влияют когнитивные предубеждения и психологические факторы, что приводит к отклонениям от рациональности при принятии решений.
Теория предполагает, что люди оценивают потенциальные прибыли и убытки относительно ориентира, такого как их текущее благосостояние или предполагаемый ориентир. Более того, это подчеркивает эффект снижения чувствительности, когда предельная полезность доходов уменьшается по мере увеличения размера богатства, и люди становятся более склонными к риску ради прибыли. И наоборот, люди становятся более склонными к риску перед лицом потерь, демонстрируя неприятие потерь.
Поведенческие финансы и теория перспектив
Поведенческие финансы, отрасль финансов, которая интегрирует психологические теории в процесс принятия финансовых решений, тесно связана с теорией перспектив. Он признает, что инвесторы и бизнес-лидеры часто отклоняются от рациональности и подвержены когнитивным предубеждениям, эмоциям и эвристике. Теория перспектив обеспечивает основу для понимания этих отклонений и прогнозирования того, как люди могут вести себя в финансовых ситуациях.
Одна из ключевых концепций поведенческих финансов — фрейминг — тесно связана с теорией перспектив. Фрейминг относится к тому, как информация представлена или оформлена, влияя на решения людей независимо от фактического содержания. Теория перспектив показывает, что люди более чувствительны к воспринимаемым потерям, чем к выгодам, а формулировка влияет на то, воспринимается ли решение как прибыль или потеря, тем самым влияя на финансовый выбор.
Применение в бизнес-финансах
Теория перспектив существенно влияет на решения по финансированию бизнеса, влияя на инвестиционные стратегии, оценку рисков и принятие организационных решений. Менеджеры и лидеры часто принимают решения, основываясь на предполагаемых прибылях и убытках, ориентируя свой выбор на смягчение потенциальных потерь, а не на максимизацию выгод.
Кроме того, теория перспектив проливает свет на финансовые аномалии, такие как загадка премии по акциям и эффект диспозиции, давая представление об иррациональном поведении, наблюдаемом на финансовых рынках и в корпоративных финансах. Понимание теории перспектив имеет решающее значение для бизнеса для разработки эффективных финансовых стратегий и оптимизации процессов принятия решений.
Заключение
В заключение отметим, что теория перспектив является краеугольным камнем поведенческих финансов, предлагая ценную информацию о принятии человеком решений в финансовом контексте. Его совместимость с поведенческими финансами и актуальность для финансирования бизнеса делают его важной концепцией для людей, занимающихся финансами, инвестициями и принятием организационных решений. Признавая влияние когнитивных предубеждений и психологических факторов, компании могут принимать более обоснованные и стратегические финансовые решения, что в конечном итоге приводит к лучшим результатам.